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日期 2011/5/24 類別 新聞
標題 除權息節稅 停看聽
內容
2011/05/21【經濟日報╱文/張文秀(永豐會計師事務所)】

個案實例

王大吉為退休族,其子王浩瀚是新竹科學園區研發主管。父子二人投資理財屬性均偏好投資上市櫃股票,王父屬保守穩健型,喜好投資傳產股,其子則喜好投資高科技股。

個案解析

每年股東會過後,就進入除權、除息之旺季,投資人均十分關切自身所投資之股票是否發放豐厚股利?除權、除息基準日訂在什麼日子?是否應參加除權息?

投資資料分析

王大吉持有甲乙紡織公司股票10萬股,現金股利每股2元,稅額扣抵比率為25%,未含配息前淨所得為20萬元。

王浩瀚持有AB科技公司股票,同樣是10萬股,現金股利同樣每股2元。他的稅額扣抵比率為8%,未含配息前淨所得為230萬元。

評估是否除權息

在節稅規劃上,需考量個人綜合所得稅邊際稅率高低及稅額扣抵比率等因素。以王大吉及其子案例,如參加除權息稅負影響,分析說明如下:

參加除權息增(減)稅負=(股利淨額+可扣抵稅額)×綜所稅邊際稅率-可扣抵稅額

◆王大吉稅負影響計算如下:(100,000×2+100,000×2×25%)×5%-100,000×2×25% =12,500-50,000 =-37,500元

◆王浩瀚稅負影響計算如下:(100,000×2+100,000×2×8%)×30%(註)-100,000×2 ×8% =64,800-16,000 =48,800元

由以上計算分析:1.王大吉若參加除權息,稅負將減少 37,500元。

主因:王大吉所得淨額適用稅率5%,參加除權息後領取之股利總額,僅須繳納5%綜所稅,而股利之稅額扣抵比率達25% 。因此,參加除權息淨稅負減少。

2.王浩瀚若參加除權息,稅負將增加 48,800元。

主因:王浩瀚所得淨額適用稅率30%,參加除權息後領取之股利總額,須按30%稅率繳納綜所稅,而股利之稅額扣抵比率僅8%。因此,參加除權息淨稅負增加。

(註):適用邊際稅率 30%未含配息前淨所得+股利總額=2,300,000+216,000 =2,516,000(適用第四級課稅級距2,260,001~4,230,000,邊際稅率30%)

結論

投資人是否參加除權息,除節稅考量外,另外要考量投資標的公司經營績效及其產業前景是否轉佳。如該公司經營績效良好,產業前景佳,將會推升除權息後股價,回到除權息前的股價 (即「填權/息」),賺取之股票差價大於節稅效果時,則亦須列入考量。

什麼是兩稅合一?

我國所得稅分為綜合所得稅及營利事業所得稅,企業繳納營利事業所得稅後,盈餘分配給股東還須繳綜合所得稅,因此,有重複課稅的現象,為消除此一現象,乃有兩稅合一制之產生,將公司階段繳納之所得稅,由股東繳納綜所稅中退還。

我國兩稅合一制是從87年開始實施,在兩稅合一制下,營利事業必須設置「股東可扣抵稅額帳戶」,專用以記錄營利事業應納且已納的所得稅額,並據以計算可分配予股東的「可扣抵稅額」,可由公司的個人股東,用以扣抵其應納的綜合所得稅;公司的個人股東,獲配的股利淨額,加上可扣抵稅額,即為股利總額,應列入綜合所得總額申報;「可扣抵稅額」可扣抵其應納綜合所得稅額,扣抵有餘,還可獲得退稅。

金融小辭典

除權

公司採發放股票方式分配盈餘,稱為股票股利,又稱為無償配股。

除權基準日後交易之股票,須將股票股利自股價中扣除,謂之「除權」。股票股利1元時,除權後股價=前一日收盤股價/ (1+10%),10%係以股票股利1元除以面額10元而得。

除息

除息公司採發放現金方式分配盈餘,稱為現金股利。除息基準日後交易之股票,須將現金股利自股價中扣除,謂之「除息」。

現金股利1元時,除息後股價=前一日收盤股價-現金股利1元。
資料來源 聯合理財網
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